Hogyan lehet kiszámítani a hozamot a visszaváltáshoz: 9 lépés

A Redemption jövedelmezősége a befektető által megszerzett jövedelem (kamatfizetések és tőkenyereség), feltéve, hogy megőrzi az értékes papírt az érettségi időig.A visszafizetéshez való hozamot százalékban fejezzük ki - ez az érték felhasználásával a befektetők meghatározzák a befektetések jövedelmezőségét a visszafizetési időszak előtt tartott kötvényekbe. A visszafizetéshez való visszatérés pontos értéke meglehetősen nehéz kiszámítani, és az érték hozzávetőleges értéke speciális táblázatokkal vagy online számológépekkel is megtalálható.

Lépések

3. rész:

A visszafizetéshez való visszatérés közelítésének kiszámítása

egy. Keresse meg a szükséges adatokat. A visszafizetéshez való visszatérés hozzávetőleges értékének kiszámítása érdekében keresse meg a kupon fizetés értékét, a kötvény névértékét, a fizetett ár (a kötvény) és a visszafizetés előtti évek számát. Az adatok helyettesítése a következő képlethez: Hozzávetőleges hozam a visszaváltáshoz = (C + ((((((F-P) / N)) / (F + P) / 2.

C-Pronical Fizetés, vagyis a kötvények kamatfizetései, amelyeket évente egyszer hajtanak végre jogosultja.
F - A kötés névleges értéke.
P-ár fizetett a kötvényért.
N-évek száma a kötés visszafizetése előtt.

A címet kiszámítja a kitéréshez szükséges hozamot 2. lépés

2. Számítsa ki a visszafizetéshez való hozzárendelést. Például egy befektető vásárolt egy kötvényt, amelynek névértéke 1000 rubel, 920 rubel számára. A kamatláb 10%, és a kötvény visszaváltása előtti évek száma - 10 év. A kupon fizetés 100 rubel (

1000 X 0, 10 = 100

). A névleges érték 1000 rubel, és a fizetett ár 920 rubel. Az érettség előtti évek száma - 10 év.

Képlet:

(100 + ((1000 - 920) / 10)) / (1000 + 920) / 2

(100 + ((1000-920) / 10)) / (1000 + 920) / 2

A képlet szerint a visszafizetéshez közelítő hozam 11,25%.

A cím szerinti kép kiszámítja az érettség 3-as lépését

3. Ellenőrizze, hogy a számítás helyesen történjen-e. Ehhez a képletben helyettesíti a hozam megtalált értékét, hogy visszafizeti és kiszámítsa a P (azaz a kötvényért fizetett árat). Valószínűleg, az érték, amit kapsz, eltér a valós áraktól. Ezt az a tény, hogy a képlet lehetővé teszi, hogy csak a visszafizetés visszafizetési (becsült) értékét megtalálja. Gondolj, hogy megkapja-e az eredményt, vagy pontosabb számjegyre van szüksége.

Használja a p = c * ((1- (1 / (1 + i) ^ n) / i) / i) + m / ((1 + i) ^ n) + m / ((1 + i) ^ n), ahol p a kötvényért fizetett hírnök - c - Kupon fizetés I - hozam a visszaváltáshoz - a kötvény névleges értéke - N - A kuponfizetések teljes száma.

A képletben 11,25% -ot (a visszafizetési hozamot) helyettesíti, és kiszámítja a P-t. A képlet szerint a fizetett ár 927,15 rubel.

Minél alacsonyabb a hozam értéke visszafizetni, annál nagyobb a kötés ára. Mivel a (927.15 rubel) képlet által kiszámított fizetett ár (920 rubel) felett (920 rubel), az érettséghez viszonyított hozzávetőleges érték némileg alulbecsült.

3. rész: 3:

A jövedelmezőség kiszámítása a próba és hibák visszafizetésére

egy. Keresse meg a szükséges adatokat, és helyettesítse őket a képletben. Meghatározza a kötvény névleges értékét, a fizetett árat (a kötvénynek), az egyes kuponfizetés és a kupon kifizetések száma visszafizetésre. Alvóadatok a képletben

P = C * ((egy - (egy / (egy + ÉN)^{N})) / ÉN) + M / ((egy + ÉN)^{N})

$P = c * ((1- (1 / (1 / (1 + i) ^ {n}))) / i) + m / ((1 + i) ^ {n})$ , Amennyiben p jelentése a Bond - C - Kupon fizetéshez fizetett kötvény - I - a hozam a visszafizetéshez - M - a Bond - N névleges értéke - a kuponfizetések teljes száma.

Például egy befektető vásárolt egy kötvényt, amelynek névértéke 100 rubel, 95,92 rubel esetében. A kamatláb 5%, és 6 havonta kerül felszámolásra, és a visszafizetési időszak 30 hónap.
A hat hónaponként fizetett kupon fizetés 2,50 rubel ( $100 X 0, 05 X 0, öt = 2, öt$ ).
Ha a visszafizetési időszak 30 hónap, és a kupon kifizetések hat hónaponként kerülnek végrehajtásra, a kuponfizetések száma 5 (30/6 = 5).
Helyettesítő adatok a képletben: $95, 92 = 2, öt * ((egy - (egy / (egy + ÉN)^{öt})) / ÉN) + 100 / ((egy + ÉN)^{öt})$ $95.92 = 2,5 * ((1- (1 / (1 + i) ^ {5}))) / i) +100 / ((1 + i) ^ {5})$ .
Most alkalmazza a minták és hibák módját. Ehhez több érték helyett sublap, hogy megtalálja a megfelelő árat.

A cím szerinti kép kiszámítja a kitérőtől az 5. lépés

2. Értékelje a kamatlábat, megvizsgálta a fizetett és visszaváltott ár függését. Nem kell kitalálni a kamatlábat. Példánkban a kötvényt kedvezményes áron értékesítik, így a visszafizetés megtérülése magasabb lesz, mint a kamatláb. Mivel a kamatláb 5%, a képletben helyettesíti a számokat, mint ez az érték és a P.

Ne feledje, hogy példánkban a kamatláb hat hónaponként felhalmozódott. Vagyis az éves kamatlábat 2-re kell osztani.

Példánkban, mint éves kamatláb, 6 (egységenként több egységenként). A képletben az I = 3 helyettesítő (6/2 = 3, mivel a kamatláb hat hónaponként kerül felszámolásra), és kap P = 95 rubel.

Ez az érték nagyobb, mint a tisztességes ár.

Most mint egy éves kamatláb 7. A képletben az i = 3,5 helyettesítő (7/2 = 3,5, mivel a kamatláb hat hónaponként kerül felszámolásra), és kap P = 95 rubel.

Ez az érték kisebb, mint az ár valódi ára, de most nyilvánvaló, hogy a visszafizetés pontos visszatérése az éves kamatláb bizonyos értékén számítható ki, amely 6% és 7% között van.

A cím szerinti kép kiszámítja a kitérőt a 6. lépéssel

3. A képletben több éves kamatlábat helyettesít, amelyek 6 és 7 között vannak. A 6,9% -os helyettesítést, majd csökkentse a tizedik kamatláb százalékát. Így kiszámíthatja a pontos hozamot a visszafizetéshez.

Például az I = 3,45 (6,9 / 2) képletben (6,9 / 2) képletben, és kap P = 95,70. Ez az érték közel van ahhoz, hogy valódi legyen, de még mindig nem egyenlő vele.

Most a képletben, helyettesítő i = 3,4 (6.8 / 2) és kap P = 95,92. Ez az érték valós.

Megtalálta a kötvényért fizetett árat, azaz a hozam pontos értékét a visszafizetéshez 6,8%.

3. rész: 3:

A visszafizetendő jövedelmezőség összegének magyarázata

egy. Használja a hozamot, hogy visszafizeti a megfelelő befektetési döntést. Gyakran a kötvények megvásárlása előtt a befektetők kiszámítják a hozamot a visszafizetéshez, vagyis a kötvények által beszerezhető jövedelem. A visszafizetéshez való visszatérés segítségével meg lehet határozni, hogy a konkrét kötvények megfelelnek-e a befektetői elvárásoknak (elvárások a befektetőtől függően). Számítások lehetővé teszik a befektetők számára, hogy összehasonlítsák a különböző kötvények adataival kapott adatokat.

A cím szerinti kép kiszámítja a kitérőt a 8. lépésben

2. Számítsa ki a visszafizetéshez való visszatérés módosításait. A kötvények kibocsátója azt teszi lehetővé, hogy nem érte el az érettségi dátumot. Az ilyen intézkedések csökkentik a kötvények hozamát. Például a kibocsátó visszavonhatja a kötvényeket, vagyis visszafizeti a kötvényeket a kijelölt időszakra, vagy megvásárolja őket a lejárat napjáig.

A korai visszafizetés jövedelmezősége határozza meg a jövedelmezőséget a beruházás kezdete óta, amíg a kötvényértékek értékelései.

A korai előadáshoz szükséges hozam meghatározza a hozamot addig, amíg a kibocsátó visszavásárolja a kötvényeket.

A megfelelő kép kiszámítja a kitérőtől 9. lépés

3. Számítsa ki a visszafizetés korlátozását. A visszafizetéshez való hozamot nem veszik figyelembe az adófizetésekben vagy a kereskedelmi költségekben és a megszerzési költségekben, amelyek csökkentik a kötvények hozamát. Továbbá ne felejtsük el, hogy a leírt módszerek lehetővé teszik, hogy kiszámítsa a hozam hozzávetőleges értékét a visszafizetéshez. A piaci ingadozások jelentősen befolyásolhatják a kötvények hozamát.

Hogyan kell kiszámítani a hozamot a visszafizetéshez

Lépések

Hasonló cikkek