Hogyan kell becsülni a kötvény költségeit: 4 lépés

A kötvény költségeinek felmérésének képessége rendkívül fontos mindenkinek, aki érdekli az ilyen típusú értékpapírokba való befektetés vagy a lényegének megértését. Annak ellenére, hogy a terminológia megfélemlítésnek tűnhet, annak érdekében, hogy értékelje a kötvény költségeit, meg kell ismerni az egyszerű matematikai számításokat, és alapvető ötlete annak, hogy mi a kötés, és hogyan működik. A kötvény olyan pénzügyi eszköz, amellyel a tulajdonos rögzített százalékot kaphat, amíg a vevő az adósságot a kötvény névértékének összegében fizeti meg. A kötvény értékének becsléséhez meg kell értenie a "jelenlegi költség", a "kedvezményes méret" és a "Cash Flow" fogalmát. Cikkünk alapvető eszközöket biztosít Önnek, hogy megértsd, hogy ez a kötvény költsége, és értékelhetné.

Lépések

egy. Vizsgálja meg az Ön által érdekelt kötvények terminológiáját és alapfogalmát.

A névleges érték (vagy megnevezés) az az összeg, amelyet a vevő köteles fizetni a kötvény megvásárlásakor. Például egy 10 évig tartó kötvény, amely 5 000 dollárba kerül, a vevőnek 10 év alatt 5000 dollárt kell fizetnie.
A kupon fizetés egy időszakos kamatfizetés a kötvényen. Leggyakrabban a kupon fizetést évente kétszer végzik. Ha $ 5,000 kötvény 10% -os ajánlatot tesz, minden féléves kupon fizetés 250 dollár, azaz évente - 500 dollár.
A kupon aránya a kötés névleges értékének százalékos aránya, amely szerint a kupon fizetés elvégzése. Az előző példában a kupon arány 10%.
A jelenlegi jövedelmezőség a kuponfizetések összege az évre osztva a kötvény jelenlegi piaci értékére. Ez a mutató egy kupon fizetés a kötvény aktuális értékének százalékos aránya.
A visszafizetés megtérülése a diszkontráta kamatlába, amely meghatározza az egyenlőséget a kötvénykifizetések jelenlegi áramlási sebessége és piaci ár között.

2. Keresse meg a kötvények minősítését.

Bond besorolás - Ezek olyan jelölők, amelyek kötvényekhez vannak hozzárendelve, hogy a befektetők becsülhessék a befektetések biztonságát egy adott kötésben. A standard rangsorolása és a gyenge a leginkább minőségi kötések az AAA, AA és AA kötésekkel és az A-BBB-BB, B, CCC, CC, CC, C és D (alapértelmezett) rossz minőségű kötvények.

3. Határozza meg, hogy a kötést a kedvezményen értékesítik-e, névértéken vagy magasabb értékben.

A kötvényt a kedvezményben értékesítik, ha a fentiekben a jelenlegi jövedelmezőség és kupon jövedelem visszafizetésének hozama.

A kötvényt olyan értéken értékesítik, ha a visszafizetéshez szükséges hozam megegyezik a jelenlegi jövedelmezőséggel és kuponjövedelemmel.

A kötvényt áron értékesítik, a névleges érték felett, ha a visszafizetéshez szükséges hozam kisebb, mint a jelenlegi jövedelmezőség és kupon jövedelem.

4. Számítsa ki a kötés árát az aktuális költség alapvető képletével: Bond Ár = C / (1 + I) + C / (1 + I) ^ 2 ... + C / (1 + I) ^ n + m / (1 + i) ^ n, ahol c = kupon fizetés, m = névleges érték, n = a kifizetések száma, i = kamatláb. A beruházások jelenlegi értéke a jövőbeni kifizetések értékeit, ebben az esetben a kupon fizetési és névleges értékét, a mai névleges érték mutatóját.

Figyelmeztetések

A kötés értékelésének módja a legegyszerűbb és a fő kuponkötvényekre vonatkozik. A kötvények értékelésének összetettebb módszerei is vannak, és ebben a cikkben nem mond mindent a kötvénypiacról. Ha komolyan szeretné befektetni a kötvényekbe, megtudhatja a kötvény értékének becslésének másik módját, és konzultáljon egy finanszírozási szakemberrel, mielőtt befektetne a kötvényekbe vagy más befektetési eszközökbe.