Hogyan kell használni a "Magic Befektetési Formula" a piac megverte

Könyvében "Kis könyv, amely megverte a piacot" Joel Greenbeltt megmagyarázza, hogy a befektetők ezt követően követhetik az átlagos mutatókat "Mágikus formula" - Csak véletlenszerű áron kell fektetni a jó vállalatokba (a nagy hozammal rendelkező fővárosi díjakat).A portfólióportfólió szabványos és Poors-kompatibilis indexével való megbékélés végrehajtása során a Greenbeltt-formula körülbelül 30 részvénye valójában az S & P 500-at az összes eset 96% -ában verte, az átlagos éves jövedelmet az elmúlt 17 évben 30,8% -ban, $ 11,000 több mint 1 millió dollár. 17 évig. Hatásos!"Mágikus formula" A Grinbelta egy tisztán matematikai, hosszú távú stratégia, amely különösen jól működik a kis cövekcsomagokhoz (<1 млрд.), но работает также и при высокой капитализации акций (> 1 milliárd.). Lényegében, függetlenül attól, hogy milyen raktárakat fektetünk be, szükségünk van egy olyan stratégiára, amely biztosítja, hogy sokkal többet keressünk, mint amit vásárolhatunk "Jogai" 10 éves amerikai államkötvények 6% alatt. Módszer "Mágikus formula" A GreenBelta befektetés olyan stratégia, amely eléri azt.

Lépések

egy. Használja a beruházást az árba. A Greenbelta tőzsde befektetési stratégiájának központi helye elfoglalja "Befektetés a költségbe". Tény, hogy a beruházások magukban foglalják az alulértékelt részvények megvásárlását, a befektetők irracionalitása miatt a piacon esett ki. A Greenbelta értékének befektetéséhez szükséges képlet azt lehet mondani, hogy a "befektetés a költségekbe" megközelítés Benjamin Graham.

Graham - A klasszikus bestseller "ésszerű befektető" szerzője, széles körben ismert az apa befektetése az árba. A költségbe való befektetés követi a vállalat belső értékének meghatározásának elveit, valamint a Társaság részvényeinek megvásárlása nagy kedvezményt az igazi értelemben lehetővé teszi, hogy az erőforrások széles körét hozza létre, hogy a Rövid hosszú távon stabil nyereség biztosítása. A Graham megközelítés megkülönböztető jellemzője nem annyira a nyereség maximalizálása, a károk minimalizálása. Minden befektetési stratégia nagyon fontos a befektetők számára, mivel hosszú távon jelentős nyereséget biztosíthat, amint a piac elkerülhetetlenül értékelni fogja a promóciót, és növeli árukat a valós érték előtt.

2. Értsd meg, hogyan kell dolgozni az állományárakkal és a vadon élő hangulatokkal. "Mágikus formula" A GreenBeltt beruházása elsősorban megverte a piacot, másodszor, hogy ellenálljon a rövid távú csúcsoknak, és a részvények árába esik. Benjamin Graham leírta a raktárkészletbe való befektetést, mint egy olyan vágy, hogy üzleti partner legyen egy őrült fickóval, melyet Mr. Mr. Mr. Wild Mood Swings-szel.

Miért mozognak a tőzsdei árak, ha nyilvánvaló, hogy az üzlet költsége nem változik! De, hogy Greenbeltt ezt magyarázza: Ki tudja, és ki!! Mindössze annyit kell tudnod, hogy mit dolgoznak. Ez nem jelenti azt, hogy a vállalat alapjául szolgáló értékek megváltoztak. ÉS "Mágikus formula" A GreenBelta ezt használja, a közepes és hosszú távú perspektíva betartásával.

3. Keresse meg a raktárat a piac megveréséhez. "Mágikus formula" A GreenBelta két egyszerű kritériumot használ a befektetési részvények kiválasztásához:

Először is a hozam. A részvények a nyereségességet ellenőrzik, vagyis az olcsóak, hogy milyen olcsóak vannak a jövedelmükhöz képest. A jövedelmezőség standard meghatározása: jövedelem / ár, t.E. Részvényenkénti jövedelem. A GreenBelttnak kissé eltérő képlete van a jövedelmezőség meghatározásához, és a következőképpen számítja ki:

Hozam EBIT / vállalkozás költségeit, ahol EBIT előtti jövedelem kamatot fizet és az adókat (és nem a nyereség, mivel a vállalatok munka különböző adósságszint és a különböző adókulcsok), a költségek a vállalkozás piaci kapitalizációja + adósságok, érdeklődés a kisebbségi és a tulajdonosok előnyben részesített részvények - készpénz és ekvivalensek (és nem gyakoribb P / E arány). A vállalkozás költsége nemcsak a tétcsomagra fizetett összeget veszi figyelembe, hanem a vállalat által a nyereség létrehozására használt adósságfinanszírozás.

Következő - tőke jövedelmezőség. "Mágikus formula" A GreenBelta értékeli a vállalatokat a fő tevékenységük minőségén alapulva, amely becslése szerint mennyi nyereséget keresnek befektetési tőkére. A befektetett tőke jövedelmezőségét a következők határozzák meg:

Tőke jövedelmezőség = EBIT / (tiszta tőke tőke + tiszta tengerentúli eszközök)

A nettó működő tőke csak az üzleti vállalkozáshoz szükséges tőke (alapok), az épületek és a t.D.

"Mágikus formula" A GreenBelta egyszerűen úgy néz ki, hogy a két tényező és a voila legjobb kombinációja legyen... Többé-kevésbé. Valószínűleg érdemes "Nézd meg a kapucnis" A 2 kritériumoknak megfelelő vállalatok. Például megfontolhatja, hogy a fenntartható versenyelőny mennyi a vállalat között, vagyis mennyi ideig tart a vállalat a befektetett tőke magas jövedelmezőségi mutatóját. Ezenkívül a visszatérések alkalmazásakor győződjön meg róla, hogy normál hozamot használ (és nem túlbecsült).

4. Csináld magadnak. Most érted, hogy 2 fő kritériumot "Mágikus formula" A GREENBELTTA becslései vannak, és mit kell menni, és csináld magadnak? Választhat "Mágikus formula" Részvények, az alábbi lépések után.

öt. Keressen részvényeket minimális piaci kapitalizációval (általában több mint 100 millió dollár.).

6. Kizárja az összes szolgáltatást és pénzügyi promóciót. Először is, az üzleti modelljük különbsége miatt, hogyan pénzt keresnek, és csendesek a pénzügyi kimutatásaikban.

7. A külföldi, nem amerikai vállalatok kizárása (amerikai letétkezelői bevételek).

nyolc. Határozza meg a vállalat hozama = EBIT / Enterprise Cood.

kilenc. Határozza meg a tőke jövedelmezőségét = EBIT / (tiszta tőke tőke + tiszta tengerentúli eszközök).

10. Adjon meg minden olyan vállalatot, amelyet a piaci kapitalizáció magas szintje jellemez, a jövedelmezőség és a tőke jövedelmezősége tekintetében.

tizenegy. Befektetés 20-30-ban a legtöbb hitelminősítő vállalat 5-7 készletcsomagot vásárolva 2-3 hónapig 12 hónapos időszakra a csomagok költségeinek átlagolására.

12. Évente egyszer módosítsa a portfóliót. Adóügyi célokra az év vége előtt elmaradnak, és az év vége után egy héttel vezetnek.

13. Ismétlés.

Tippek

Amikor a használatra kerül, "Mágikus formula" A GREENBELTTA viszonylag könnyen érthető, mint a megosztási kiválasztás más bonyolult kvalitatív módszereihez képest. Így a mágikus formula használatának legösszetettebb része nem két változó sajátosságaiban, hanem annak érdekében, hogy fegyelem és erkölcsi stabilitás legyen a stratégiahoz, még a rossz időszakokban is, azaz alacsony hozamú időszakok.
Ha a képlet egész idő alatt működött, mindenki ezt használná, amely végül arra késztette, hogy a befektetők úgy döntenek, hogy a befektetők úgy döntenek, és a képlet várakozásra várna, mert nem lesz tranzakciók. De mivel a stratégia rövid időn belül nem eredményez eredményeket, sok befektető nem tart fenn, lehetővé téve azok számára, akik véletlenszerű áron kapnak jó részvényeket. Lényegében a stratégia működik, mert nem mindig működik, - az a koncepció, amely igaz minden jó befektetési stratégiára. Szóval, ha egy dióhéjban, ha keres egy módot, hogy létrehozzunk egy gazdagságot, ez "Mágikus formula" A tőzsdei befektetési stratégia csak jó kiindulópontsá válhat az Ön számára.
Greenbeltt elmagyarázza, hogy stratégiája fog működni, még akkor is, ha mindenki mindent tud róla. Miért? A legtöbb befektető és a pénzügyi vezető rövid távú eredményeket szeretne. Befektetési idejük horizontja rövid, következésképpen az átlagos piac alatt egy vagy két év múlva csökken az osztálya. Ne feledje, hogy ez hosszú távú stratégia. Átlagosan 5 hónapon belül minden évben a mágikus formula rosszabb, mint a piac egésze. De 17 éve bizonyította, hogy átlagos éves jövedelmet generál 30,8%.